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专家说市—10月3日

腾讯体育集团——上交所主板上市企业、连续17年位列中国企业500强    丨    2022.10.03    丨    5916

我的腾讯体育:当前钢市基本面继续保持良好态势,供应受限于钢厂检修和生产利润限制,需求在国庆备货以及基建赶工的影响下集中释放,库存去化流畅。具体来看,供应方面,本周五大钢材品种供应960.42万吨,减量18.63万吨,降幅1.9%。库存方面,五大钢材品种总库存1505.63万吨,周环比减少84.83万吨,降幅5.3%。需求方面,五大品种周消费量增幅5.1%,其中建材消费环比增幅9.9%,板材消费环比增幅0.9%,由于国庆节前*后一周,市场备货积极,部分投机需求入场,叠加基建赶工影响,促使采购积极性大幅提升。在供需差的*用下,本周钢材库存去化流畅,厂库和社库环比下降明显。展望下周国庆假日,部分钢企借由亏损和原料采购困难之因,执行检修/减产计划。另外,市场和终端虽有备库,但依然以低库操作,刚需采购为主,以减少风险。从节后心态来看,面对二十大和季节性限产的预期,叠加政府对基建、房建、制造业等行业支持,市场情绪或有支撑,进而使得钢价有拉涨预期。因此,国庆节后因刚需支撑和供应增量有限,库存累积大概率不及预期,整体基本面表现依旧维持动态平衡。


钢之家:备库需求增加、市场成交量明显好转是价格上涨的主要原因。从节后市场看,利好因素逐步增多,一是当前正处于下游工地施工窗口期,前期超进度发放的专项债将加快形成实物工作量;二是北方部分地区将进入秋冬季限产,环保限产对钢厂产能发挥有一定制约;三是当前钢材库存处于低位,同比减少约270万吨,整体库存压力不大。目前对市场*大的拖累仍然是房地产,保交楼政策的推进短期难以形成实物工作量;在外部不确定性较大的情况下,商家操作谨慎,补库意愿不强。总体看,预计国庆节后钢材市场价格将迎来开门红。


兰格:目前在全球经济下行压力加大、金融环境大幅收紧、全球汇市剧烈波动的背景下,国内政策将更加注重兼顾内外平衡,强调精准发力。9月28日,国务院召开稳经济大盘四季度工作推进会议,要针对需求偏弱的突出矛盾,想方设法扩投资促消费,调动市场主体和社会资本积极性,继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策,注重用好近期出台的两项重要政策工具。一是用好政策性开发性金融工具,加快基础设施项目建设。二是用好专项再贷款、财政贴息等政策,加快推进制造业、服务业、社会服务等领域设备更新改造。同日,央行推出超2000亿元设备更新改造再贷款,利率1.75%、期限1年,这将激发相关制造企业的信贷需求,从而推动经济全面转型升级。翌日,人民银行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策,符合条件的城市政府,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限,这将有利于支持城市政府“因城施策”用足用好政策工具箱,促进房地产市场平稳健康发展。对于国内钢材市场来说,差别化住房信贷政策有助于稳定市场对于房地产行业的预期,而基础设施项目建设开工和施工的稳步加快将有助于现阶段“钢需”的释放,同时设备更新改造再贷款的助推制造用钢的长期稳定释放。从供给端来看,由于成本的相对坚挺和钢价的震荡上涨,钢厂的利润也有所改善,钢厂的复产积极性也再次转强,短期供给端将呈现承压回升的态势。从需求端来看,由于稳经济大盘工作将在四季度加快推进的速度,近期各地也再现了项目开工的大潮,基建钢需的释放将成为四季度的重头戏,因此旺季终端市场需求也逐渐回暖。从成本端来看,由于虽然钢厂复产的进程有所受限,但复产的积极性却再次增强,也带动了原燃料价格的相对坚挺,使得短期成本支撑力度依然较强。短期来看,国内钢材市场将面临短期供给承压回升,备货和终端需求预期回暖,成本支撑力度较强的局面,据兰格腾讯体育周价格预测模型测算,节后国内钢材市场将呈现承压上涨的局面。


唐宋:本周正值“十一”长假,期现货处于休市或半休市状态,市场应表现平稳。而钢企生产基本保持正常状态,其中长流程产线稳定生产,短流程产量或有减量。建筑施工将继续加快,建筑钢材需求“旺季”效果继续显现,加工制造业钢材需求基本平稳。终端采购大幅降低,钢材库存明显上升。“十一”假后,随终端用户迎来补库需求,终端采购量必将明显提高,贸易成交或有较大增长,向好的需求增长预期进一步提高。从供应方面看,长流程钢企区域性钢企产线增产动力仍显不足,加之部分地区环保限产及“二十大”前京津冀地区或有环保限产,整体上长流程钢企高炉生铁产量或明显降低,废钢加入量难有提高。在钢企亏损、废钢资源紧张下,南方省市短流程钢企产量增长幅度有限。总体腾讯体育产量或降低,其中螺纹钢产量或小幅增长。主要品种社会库存、总库存或明显降低,螺纹钢库存或收窄。在国家一系列稳增长,放松地产政策,采暖季环保限产政策预期出台、二十大召开等利多因素支撑下,钢材期现货市场价格或表现坚挺。


腾讯体育集团副总经理韩卫东:十月份是今年*后一个旺季月,这个月的钢材市场,重点观察腾讯体育行业的限产、减产的力度,如果力度大,市场震荡的时间就会延长,如果阶段性需求旺盛,还会有点小机会,但涨幅不会很大,但是,如果没有大的限产、减产,就要防范风险,因为供大于求变的无解了,甚至连今年的冬储都不安全了。今年,是个几十年不遇的市场,国际政治冲突、国际金融危机风险、世界自然灾害、行业供大于求以及房地产行业对市场的影响等等,在稳健经营的基础上,防风险也要提上日程,国庆假期,来壶好茶,正好可以认真思考一下,战术可以有千百条,第一条就是行动起来!